有個統(tǒng)計數(shù)據(jù)，大材研究看了后，大吃一驚。

　　說的是床上用品行業(yè)，也就是我們常說的四件套、抱枕一類，像羅萊、富安娜、夢潔、水星等上市公司，做的就是這事兒。

　　2017年1月份，床上用品行業(yè)的品牌多達8888個，很吉利，四個8。

　　出人意料的是，到2018年1月份時，一年時間，下降到4570個，品牌淘汰比例接近50%。而且床上用品前10強的市占率加到一起，最高達33.2%。

　　這個數(shù)據(jù)的傳播量、引用量還是比較大的，在幾家行業(yè)網(wǎng)站上都能看到。有些分析文章涉及到床品與家紡行業(yè)的時候，習(xí)慣性地引用這一結(jié)論。

　　無論是接近50%的品牌淘汰率，還是33.2%的前10強市占率，在所有泛家居行業(yè)里，都是不多見的。

　　但是，大材研究沒有找到相關(guān)協(xié)會或統(tǒng)計局出的統(tǒng)計結(jié)果，國家統(tǒng)計局倒是有一個家紡行業(yè)的運行情況。2018年1—11月，統(tǒng)計了1861家規(guī)模以上家紡企業(yè)，主營業(yè)務(wù)的收入是1930.32億元。

　　統(tǒng)計局統(tǒng)計的家紡企業(yè)，分布在布藝、毛巾、床上用品等三個主要的子行業(yè)里，其中，床上用品統(tǒng)計了988家規(guī)模以上企業(yè)，2018年1—11月的營收是1017.82億元，同比增長2.87%。

　　只涉及到了規(guī)模以上企業(yè)，還是沒有看到床上用品行業(yè)整體的企業(yè)數(shù)量變化，或者是品牌數(shù)量變化。

　　再看另外一個數(shù)據(jù)，還是統(tǒng)計局的，2017年前三季度的時候，家紡行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量是1916家，比2018前11月要多55家。

　　其中床上用品企業(yè)有1037家，到2018年11月時，變成了988家，相當(dāng)于減少了49家。

　　結(jié)合2018年建材家居賣場零售總額、新建商品住宅與二手房成交量、家居電商銷量等多個指標(biāo)，大材研究認為，整個床品市場的需求變化估計不大，以前瞻等機構(gòu)的預(yù)測認為，家紡與床品市場的規(guī)模是保持小幅增長的。

　　按照前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2011年我國家紡行業(yè)市場規(guī)模1373億元。到了2016年，突破2000億元。2017年增長到2168億元，2011-2017年CAGR為7.9%。

　　2018年應(yīng)該有2325億元，2019年超過2500億。2021年增長到2937億元，2017-2021年CAGR為7.9%。

　　結(jié)合統(tǒng)計局對家紡行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的統(tǒng)計，這2500億的市場規(guī)模里，床品估計占到50%—60%的比例。

　　值得注意的是，規(guī)模以上床品企業(yè)前11個月的營收增速才2.87%，占整個市場規(guī)模的比例并沒有提升太多，那么，意味著對中小公司的擠壓并沒有變得特別嚴(yán)重。

　　既然整個市場規(guī)模在增長，規(guī)模以上企業(yè)的數(shù)量與營收規(guī)模并沒有太大變化，那么中小企業(yè)面臨的淘汰率并不會太高。

　　道理是很簡單的，因為規(guī)模以上企業(yè)的營收增長，不到3%。

　　正常來講，大材研究梳理了近些年泛家居行業(yè)的虧損情況，以家具行業(yè)為例，一般保持在10%—15%左右的虧損面，以倒閉破產(chǎn)為核量標(biāo)準(zhǔn)的淘汰率，肯定是不會超過這個比例的。

　　虧損的公司中往往只有少部分會在當(dāng)年倒閉，大部分會繼續(xù)經(jīng)營，扭轉(zhuǎn)局面，也可能在新的年份破產(chǎn)。

　　所以，不用太緊張，床品行業(yè)的淘汰率，并沒有特別嚴(yán)重，跟整個泛家居行業(yè)的盈虧情況基本上一致。

　　有一個細節(jié)需要注意，一個行業(yè)里，一二線品牌是比較好統(tǒng)計的，畢竟在公開渠道或多或少留下了信息，有官網(wǎng)，也可能有公眾號，還可能加入了行業(yè)協(xié)會。

　　但很多地方性的中小品牌，就比較難統(tǒng)計。

　　一家企業(yè)可能同時推幾個品牌，比如光夢潔，旗下就有夢潔、寐、大方睡眠、寶貝、覓、平實美學(xué)等多個細分品牌。

　　根據(jù)經(jīng)營計劃的調(diào)整，可能隨時撤掉其中一些，在中小企業(yè)里，細分品牌的存活狀態(tài)是相對隨意的，除非已經(jīng)有一定知名度、一定覆蓋量的品牌，這個是不會隨意關(guān)停的。

　　所以，監(jiān)測具體品牌的數(shù)量變化，難度是非常大的。整個市場的監(jiān)測能精細到這個程度，大數(shù)據(jù)就真的又進步了。

　　我們再來看看家紡、床品行業(yè)的市場集中度情況。

　　幾個家紡上市公司的主營業(yè)務(wù)里，都有床上用品業(yè)務(wù)，包括孚日股份、羅萊生活、富安娜、夢潔股份、多喜愛、水星等。

　　其中部分公司已經(jīng)亮出了2018年的財報，營收增長超過20%的有夢潔、多喜愛。增速剛過10%的是富安娜；孚日與羅萊的增速都是個位數(shù)。

　　就營收來看，羅萊生活是48.15億元，富安娜29.18億元，夢潔23.48億，多喜愛9.03億，孚日股份51.71億元（家紡占80%左右），水星家紡預(yù)計在25億左右。

　　另外，像夢百合，除了做床墊外，另一塊主營業(yè)務(wù)就是記憶綿枕，這個屬于床上用品。2018上半年這部分的營收是2.37億，全年可能接近6個億。上市公司喜臨門也有床品業(yè)務(wù)。

　　將這些家上市公司的營收加在一起，只加床品業(yè)務(wù)的收入，總的大概接近200億。

　　考慮到未上市的優(yōu)勢企業(yè)，比如紫羅蘭、博洋、恒源祥、南極人、北極絨、維科、凱盛、雅芳婷、夢蘭、雅蘭、南方寢飾、紅豆、堂皇、遠夢、黛富妮、寶縵、老裁縫等二三線品牌，加起來可能會向300多億看齊。

　　從這里面挑出前10強的床品牌企業(yè)，加到一起估計也就200億左右。對比規(guī)模以上床品企業(yè)2018年營收可能接近1200億，算下來，前10強也只能占到15%左右。

　　在規(guī)模以上床品企業(yè)之外，還有數(shù)以千計的中小公司，沒有晉級“規(guī)模以上”的層次，但每家公司多少也有數(shù)百萬到數(shù)億的營收，把這些腰部與底部公司的營收加進去，床上用品前10強占比可能在10%左右。

　　除非在上市的床品企業(yè)之外，還有一些隱形巨鱷沒有浮出水面，比如還存在那種比肩羅萊生活這種級別的公司，一年營收4、50個億。但這樣的龍頭，我們并沒有發(fā)現(xiàn)幾家。

　　所以，它的市場集中度也不是那么可怕，還處于比較低的程度，即使是那種某個地方的中小品牌，也是有機會問鼎全國的，堅定信心，尋找辦法，脫穎而出。

　　當(dāng)然，我們不能忽略的是，市場集中度確實是一步步上升的，幾家上市公司的出現(xiàn)，還有一些龍頭品牌的發(fā)力，中小家紡床品企業(yè)的生存空間進一步壓縮，虧損與倒閉現(xiàn)象會更為普遍。

　　包括床品在內(nèi)的家紡行業(yè)，空白市場依然廣闊，比如我們很多縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)，很少能看到一二線品牌的身影，當(dāng)?shù)鼐用窈芏喽际琴I一些不知名的牌子，還有很多家庭是到集貿(mào)市場去買的，根本沒有牌子。

　　截至2018年9月26日，中國共計1347個縣，其中，內(nèi)地有1335個縣。這里面有很多縣，我們的知名品牌還沒有覆蓋到。

　　未來的機會在哪里？就在這些縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場，做大眾品牌，抓住農(nóng)村人居環(huán)境與消費升級的風(fēng)口。

　　還有一個機會空間是，深耕一二三線城市的，做臥室全品類，提供臥室睡眠解決方案；以健康睡眠為核心，在材質(zhì)、舒適度與環(huán)保健康指標(biāo)上，做到更高的水平，自然會受歡迎，大有可為。