據(jù)mining.com網(wǎng)站報(bào)道，全球經(jīng)濟(jì)回升以及庫(kù)存降至47年來(lái)新低刺激國(guó)際在2021年創(chuàng)下4.762美元/磅（10476美元/噸）的歷史最高水平。

世界最大銅生產(chǎn)國(guó)智利和秘魯生產(chǎn)受到干擾，以及拜登當(dāng)局的基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃也是推動(dòng)銅這種對(duì)于全球綠色經(jīng)濟(jì)極為重要金屬的價(jià)格上漲的重要因素。

高盛公司在5月份的報(bào)告中稱這種金屬為“新石油”，使得銅被投資者熱捧。

與此同時(shí)，數(shù)十年來(lái)全球最大銅礦項(xiàng)目5月份開始生產(chǎn)。2021年，全球市場(chǎng)動(dòng)蕩，以下是與銅市場(chǎng)相關(guān)的事件。

一、 智利

世界最大銅生產(chǎn)國(guó)決定修改皮諾切時(shí)代頒布實(shí)施的憲法，過去30年中，該憲法為這個(gè)南美國(guó)家礦業(yè)發(fā)展提供了保障。

參議院已經(jīng)批準(zhǔn)的新的權(quán)利金法案如果得不到修改，將使得每年100萬(wàn)噸占全球銅供應(yīng)量4%的銅產(chǎn)量面臨風(fēng)險(xiǎn)。

這項(xiàng)面臨多重程序障礙的法案提出，將對(duì)銅銷售收入征收高達(dá)75%的權(quán)利金，為社會(huì)項(xiàng)目提供資金。

包括必和必拓公司在內(nèi)的企業(yè)稱，隨銅價(jià)上漲而調(diào)高稅率的此項(xiàng)權(quán)利金法案將阻礙礦業(yè)投資。

隨著左翼的加布里埃爾·博里奇（gabriel boric）競(jìng)選總統(tǒng)成功，該法案可能成為法律。

現(xiàn)年35歲的博里奇在競(jìng)選時(shí)曾聲稱，將放棄“新自由”經(jīng)濟(jì)模式。雖然后來(lái)軟化了立場(chǎng)，但他堅(jiān)持認(rèn)為政府應(yīng)加大對(duì)礦業(yè)的干預(yù)，同時(shí)應(yīng)提高權(quán)利金。

博里奇在競(jìng)選成功后的發(fā)言中稱，他將反對(duì)破壞環(huán)境的采礦計(jì)劃，特別是今年獲得批準(zhǔn)的投資25億美元的多明加（dominga）銅鐵礦項(xiàng)目。

“破壞世界等于毀滅我們自己。我們不再需要“犧牲區(qū)”，我們不要需要危害國(guó)家的項(xiàng)目，這樣的項(xiàng)目破壞了社區(qū)，因此我們要對(duì)多明加說不”，他說。

9月份，智利銅產(chǎn)量創(chuàng)7個(gè)月來(lái)新低，主要是受到勞工中斷，包括國(guó)家銅業(yè)公司（codelco）在首都圣地亞哥附近的安迪納（andina）銅礦為期近一個(gè)月的罷工。

二、秘魯

世界第二大銅生產(chǎn)國(guó)智利鄰國(guó)秘魯也迎來(lái)了左翼領(lǐng)導(dǎo)人。

6月份，佩德羅·卡斯蒂略在一場(chǎng)曠日持久和競(jìng)爭(zhēng)激烈的總統(tǒng)大選中贏得了勝利。

卡斯蒂略表示希望通過提高礦業(yè)稅增加衛(wèi)生和教育事業(yè)支出，將收益回饋礦業(yè)社區(qū)，比如班巴斯（las bambas）銅礦。

他的承諾正在得到驗(yàn)證，位于秘魯南部的班巴斯（las bambas）銅礦正面臨抗議和道路阻斷，土著社區(qū)與礦業(yè)行業(yè)的關(guān)系更為緊張。

不久前，政府與當(dāng)?shù)氐囊粋€(gè)社區(qū)達(dá)成臨時(shí)調(diào)停協(xié)議，丘姆比爾卡斯（chumbivilcas）社區(qū)設(shè)置路障長(zhǎng)達(dá)三周，造成班巴斯銅礦關(guān)閉，影響了全球大約2%的銅產(chǎn)量。

但緊張局勢(shì)依然很嚴(yán)重，批評(píng)者稱左翼政府沒有兌現(xiàn)其對(duì)支持他競(jìng)選活動(dòng)的礦區(qū)選民的承諾，威脅將采取進(jìn)一步的封鎖措施。

智利和秘魯銅產(chǎn)量合計(jì)占世界的40%。

三、卡莫阿-卡庫(kù)拉

雖然最大生產(chǎn)者南美2021年面臨動(dòng)蕩，加拿大艾芬豪礦業(yè)公司（ivanhoe mines）則宣布，位于民主剛果的卡莫阿-卡庫(kù)拉（kamoa-kakula）巨型銅礦項(xiàng)目提前數(shù)月投產(chǎn)。

初步預(yù)計(jì)，該項(xiàng)目第一座礦山卡庫(kù)拉在投產(chǎn)后的前五年里可年開采銅礦石380萬(wàn)噸，入選品位超過6%。

艾芬豪公司創(chuàng)始人羅伯特·弗立德蘭（robert friedland）認(rèn)為，該項(xiàng)目將成為世界最大銅礦山，也是世界主要銅礦中品位最高的。

另外，該公司宣稱將生產(chǎn)世界上最“綠色”的銅，并將成為世界最大銅礦山中首個(gè)實(shí)現(xiàn)凈零碳排放的企業(yè)。

四、 中國(guó)投資

中國(guó)每年銅消費(fèi)近1400萬(wàn)噸，超過世界其他國(guó)家消費(fèi)量總和。但是去年國(guó)內(nèi)供應(yīng)量只有200萬(wàn)噸，包括廢雜銅，礦山產(chǎn)量多年未有增長(zhǎng)。

伍德麥肯齊公司銅市場(chǎng)研究部主管尼克·皮肯斯（nick pickens）在lme論壇上展示了兩張圖片，預(yù)測(cè)了中國(guó)銅供應(yīng)面臨的巨大挑戰(zhàn)。

從中企在非洲等地?fù)碛械?0個(gè)礦山進(jìn)口占中國(guó)銅需求總量的40%，隨著進(jìn)口量每年創(chuàng)新高，在過去的10年中這一比例已經(jīng)上升了一倍。

除了直接投資全球銅礦項(xiàng)目以外，2010年以來(lái)中國(guó)已經(jīng)投入160多億美元購(gòu)買海外銅企及資產(chǎn)。

其中包括嘉能可公司將秘魯班巴斯銅礦轉(zhuǎn)讓給中國(guó)企業(yè)，洛陽(yáng)鉬業(yè)2016年以26.5億美元從自由港手中購(gòu)買騰克范古魯梅（tenke fungurume），以及紫金礦業(yè)與艾芬豪公司合資開發(fā)卡莫阿-卡庫(kù)拉銅礦。

五、2022年展望

明年，供應(yīng)量增加以及需求疲軟將給銅價(jià)降溫。

中國(guó)需求增幅趨緩以及供應(yīng)量增加將使得明年銅價(jià)回落，包括英美集團(tuán)在秘魯?shù)目死S科（quellaveco）礦山。

“從長(zhǎng)期看銅仍將是牛市，但與今年相比將暫告一段落”，路孚特（refinitiv）公司賤金屬高級(jí)分析師凱倫·諾頓（karen norton）認(rèn)為，明年銅市場(chǎng)將出現(xiàn)略微過剩。

高盛認(rèn)為，中國(guó)房地產(chǎn)放緩的擔(dān)憂被夸大，電動(dòng)汽車、可再生能源和電網(wǎng)投資的收益超過了房地產(chǎn)和機(jī)械行業(yè)的拖累。

國(guó)際銅研究小組（icsg）預(yù)計(jì)，2022年世界礦山銅供應(yīng)量將增長(zhǎng)3.9%，精煉銅市場(chǎng)將過剩32.8萬(wàn)噸。

美洲銀行（bank of america）預(yù)計(jì)，明年世界銅需求仍然強(qiáng)勁，只有到2023年才可能出現(xiàn)過剩。該行預(yù)測(cè)明年銅均價(jià)為9813美元/噸，2023年為8375美元/噸。

減碳對(duì)銅的需求將增加，摩根大通預(yù)測(cè)，在明年2500萬(wàn)噸的銅市場(chǎng)中，其需求增速將超過40%。

摩根大通預(yù)計(jì)，全球能源轉(zhuǎn)型對(duì)銅的需求量將從今年的180萬(wàn)噸增至2025年的300萬(wàn)噸。