日前，乘聯(lián)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車(chē)依舊保持產(chǎn)銷兩旺，同比延續(xù)翻番態(tài)勢(shì)。今年1月份，我國(guó)新能源乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到34.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)132％，環(huán)比下降27％。除披露銷售數(shù)據(jù)外，乘聯(lián)會(huì)還披露了1月行業(yè)滲透率數(shù)據(jù)。1月份新能源汽車(chē)國(guó)內(nèi)零售滲透率16.6％，較2021年1月6.8％的滲透率提升10個(gè)百分點(diǎn)。其中，自主品牌中的新能源汽車(chē)滲透率達(dá)31.4％。

新能源汽車(chē)銷售同比翻番增長(zhǎng)，環(huán)比下滑引起市場(chǎng)熱議。對(duì)此，乘聯(lián)會(huì)表示，由于2021年12月份是補(bǔ)貼退坡節(jié)點(diǎn)，形成高增長(zhǎng)高拉升的情況。從歷年來(lái)看，1月零售量較12月環(huán)比降幅都是極大的，目前27％的環(huán)比下降是比較好的。

全球景氣度持續(xù)上升

1月新能源車(chē)銷量大增

新能源汽車(chē)龍頭企業(yè)比亞迪近期發(fā)布的1月份產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月公司實(shí)現(xiàn)新能源汽車(chē)產(chǎn)量91736臺(tái)，同比增長(zhǎng)309.66％；實(shí)現(xiàn)銷量93168臺(tái)，同比增長(zhǎng)361.73％。造車(chē)新勢(shì)力方面，小鵬汽車(chē)1月份交付12922臺(tái)，同比增長(zhǎng)115％，連續(xù)5個(gè)月交付突破萬(wàn)臺(tái)；理想汽車(chē)1月份交付12268臺(tái)理想one，同比增長(zhǎng)128.1％；蔚來(lái)汽車(chē)1月份交付新車(chē)9652臺(tái)，同比增長(zhǎng)33.6％。

值得一提的是，擁抱新能源車(chē)不僅是主流車(chē)企的普遍選擇，也是為邊緣車(chē)企重新打開(kāi)消費(fèi)市場(chǎng)大門(mén)的一個(gè)良機(jī)。2月10日，小康股份發(fā)布1月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月新能源車(chē)產(chǎn)銷分別為5499輛和3520輛，分別同比增長(zhǎng)348.17%和176.08%，是品牌旗下產(chǎn)品陣容中表現(xiàn)最活躍的細(xì)分市場(chǎng)；同日，力帆科技公布1月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月品牌所有產(chǎn)銷數(shù)據(jù)均來(lái)自于新能源車(chē)，新能源車(chē)銷量同比增長(zhǎng)1677.57%。

新能源乘用車(chē)市場(chǎng)在2022年首月迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”。中銀國(guó)際表示，新能源汽車(chē)全球景氣度持續(xù)向上，國(guó)內(nèi)電池與材料企業(yè)加速導(dǎo)入全球供應(yīng)鏈，部分環(huán)節(jié)供需有望改善，電芯、隔膜等環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)格局較優(yōu)，新技術(shù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)有望顯著受益。

鋰電材料繼續(xù)上漲

機(jī)構(gòu)普遍看好動(dòng)力電池

上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2月15日鋰電產(chǎn)業(yè)鏈原材料價(jià)格再次上揚(yáng)，金屬鋰漲6萬(wàn)元/噸，最高報(bào)216萬(wàn)元/噸；電池級(jí)碳酸鋰漲0.9萬(wàn)元/噸，均價(jià)報(bào)41.4萬(wàn)元/噸；氫氧化鋰漲0.85萬(wàn)-1萬(wàn)元/噸。電解鈷、硫酸鈷、磷酸鐵鋰等均有不同程度上漲。

據(jù)了解，僅2021年，動(dòng)力電池原材料中的鋰精礦從年初的420美元/噸上漲到年底的1900美元/噸，漲幅高達(dá)355%。此外，電池級(jí)碳酸鋰、磷酸鐵鋰、六氟磷酸鋰等2021年的漲價(jià)幅度均呈倍數(shù)增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，與2020年年初相比，2021年主流三元鋰電池正極材料平均價(jià)格上漲了108.9%，磷酸鐵鋰電池正極材料平均上漲了182.5%，鋰的早期價(jià)格只有3萬(wàn)元/噸，現(xiàn)已漲到了33萬(wàn)-34萬(wàn)元/噸，漲幅高達(dá)10倍。

乘聯(lián)會(huì)表示，近期隨著新能源車(chē)補(bǔ)貼退坡和鋰礦等基礎(chǔ)資源價(jià)格劇烈上漲，新能源車(chē)企面臨一定的成本壓力。但新能源車(chē)的市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)不會(huì)大幅度上漲，車(chē)企應(yīng)有能力化解壓力，繼續(xù)保持2022年新能源車(chē)較快增長(zhǎng)。

據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2月15日，作為新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中的核心——鋰電（鋰電池、電解液、正負(fù)極材料），共有65家公司公布了2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，56家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜（預(yù)增44家、略增2家、扭虧10家）；45家公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)計(jì)翻番。其中，寧德時(shí)代是盈利王，公司預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利約140億元-165億元，增長(zhǎng)150.75%-195.52%。

信達(dá)證券分析師武浩指出，動(dòng)力電池原材料價(jià)格自2021年以來(lái)上漲較多，目前終端產(chǎn)品陸續(xù)透露了漲價(jià)信息，上游漲價(jià)因素對(duì)終端需求的影響較小。結(jié)合1月份的造車(chē)新勢(shì)力銷量表現(xiàn)，預(yù)計(jì)一季度產(chǎn)銷淡季不淡，產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣。

天風(fēng)證券近期也發(fā)布研報(bào)指出，隨著新能源汽車(chē)銷量快速穩(wěn)定的增長(zhǎng)和保有量的逐步提升，新能源汽車(chē)的補(bǔ)能焦慮將逐步替代里程焦慮成為主要矛盾，充換電行業(yè)將快速發(fā)展，市場(chǎng)空間大；同時(shí)，大功率快充+800v電壓平臺(tái)、類寬帶運(yùn)營(yíng)+第三方統(tǒng)建統(tǒng)管、換電+baas模式等技術(shù)路線和商業(yè)模式的探索將為產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新機(jī)遇。

電動(dòng)汽車(chē)紛紛漲價(jià)

提價(jià)對(duì)需求端影響有限

根據(jù)規(guī)定，2022年新能源車(chē)補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2021年基礎(chǔ)上退坡30%。受上游原材料價(jià)格上漲、動(dòng)力電池漲價(jià)及補(bǔ)貼退坡影響，新能源車(chē)迎來(lái)一輪價(jià)格調(diào)整。如特斯拉的國(guó)產(chǎn)model3和modely的后輪驅(qū)動(dòng)版車(chē)型售價(jià)分別為26.57萬(wàn)元和30.18萬(wàn)元，分別上漲1萬(wàn)元和2.1萬(wàn)元；哪吒汽車(chē)的u部分車(chē)型上調(diào)3000-5000元，哪吒v部分車(chē)型上調(diào)2000元；廣汽埃安lx漲價(jià)4000元，上市新款aion s plus較2021款漲幅在7000元以上等。

不過(guò)，從整體來(lái)看，各界普遍認(rèn)為，2022年新能源車(chē)市場(chǎng)整體將保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

英大證券認(rèn)為，新能源汽車(chē)市場(chǎng)已從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，補(bǔ)貼退坡對(duì)新能源汽車(chē)整體市場(chǎng)增長(zhǎng)影響有限。

光大證券指出，持續(xù)看好新能源車(chē)需求釋放前景（尤其高端純電動(dòng)車(chē)型、以及插電混動(dòng)車(chē)型銷量爬坡趨勢(shì)），預(yù)計(jì)車(chē)企有望通過(guò)留存訂單、以及限時(shí)保價(jià)等方式對(duì)沖政策波動(dòng)，預(yù)計(jì)產(chǎn)能、供應(yīng)鏈、以及物流等依然是銷量爬坡的主導(dǎo)因素。

乘聯(lián)會(huì)認(rèn)為，2月份國(guó)內(nèi)新能源車(chē)走勢(shì)不會(huì)受到補(bǔ)貼退坡的影響。乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，2022年國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)?yán)塾?jì)銷量將達(dá)550萬(wàn)輛左右，實(shí)現(xiàn)70%左右高增長(zhǎng)。乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)表示，隨著新能源車(chē)補(bǔ)貼退坡和鋰礦等基礎(chǔ)資源價(jià)格的劇烈上漲，新能源車(chē)企面臨一定的成本壓力。但新能源車(chē)的市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)不會(huì)大幅上漲，車(chē)企應(yīng)該有能力化解，將繼續(xù)保持2022年新能源車(chē)的較快增長(zhǎng)。

對(duì)于新能源汽車(chē)提價(jià)影響，萬(wàn)聯(lián)證券分析師周春林表示，新能源車(chē)在產(chǎn)品力的持續(xù)提升、優(yōu)質(zhì)車(chē)型供給的豐富疊加產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)的影響下，需求端影響有限，預(yù)計(jì)2022年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷量依然有望超過(guò)500萬(wàn)輛。從近期上市公司披露的年度業(yè)績(jī)預(yù)告可見(jiàn)，新能源汽車(chē)行業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，因此，周春林依然建議重點(diǎn)關(guān)注新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，相對(duì)于漲價(jià)影響，新能源汽車(chē)需求增速不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)格局惡化則是未來(lái)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。