2019年LED芯片產(chǎn)能增速高于需求增速

　　總體來看，2018年市場(chǎng)需求增速遠(yuǎn)不及產(chǎn)能增速，價(jià)格下跌，企業(yè)增量不增收。2019年，需求方面，受全球經(jīng)濟(jì)低迷及中美貿(mào)易摩擦的影響，不容樂觀;供給方面，擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目繼續(xù)增加，產(chǎn)能過剩問題仍將持續(xù)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2019年LED芯片產(chǎn)能仍會(huì)增加140萬片/月（折合2寸），目前廠商庫存已經(jīng)處于較高水位，隨著2019年新產(chǎn)能的釋放，芯片市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)仍會(huì)繼續(xù)下跌。

　　LED封裝市場(chǎng)需求不容樂觀

　　據(jù)LEDinside統(tǒng)計(jì)，2018年中國大陸LED封裝市場(chǎng)規(guī)模為697億人民幣，同比增長(zhǎng)6%。 2018年下半年開始，由于中美貿(mào)易摩擦的原因，LED照明出口會(huì)受較大影響，而且影響短期內(nèi)難以消除。因此2019年市場(chǎng)需求依然不容樂觀，大陸本土市場(chǎng)的內(nèi)部需求會(huì)是成長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，包括車用LED、高端商照、高端背光及顯示等市場(chǎng)。

　　從產(chǎn)品類別來看，照明依然是LED最大的應(yīng)用，2018年占比達(dá)到49%，傳統(tǒng)顯示屏和傳統(tǒng)背光市場(chǎng)依然占據(jù)較大比重，但是未來成長(zhǎng)規(guī)模非常有限，新型Mini LED背光或Mini RGB未來有望成新的增長(zhǎng)動(dòng)力，但是目前的市場(chǎng)接受程度依然較低。車用照明市場(chǎng)是未來兩三年最值得關(guān)注的市場(chǎng)，國產(chǎn)汽車和新能源汽車的崛起，會(huì)形成新的供應(yīng)體系，原本較為封閉的汽車供應(yīng)鏈有望被打破。對(duì)于臺(tái)灣或大陸的市場(chǎng)新進(jìn)者而言，都是個(gè)機(jī)會(huì)。

　　從供應(yīng)端看，大陸廠商依然是主力供應(yīng)陣營，2018年市占率為70%，不過比重提升并不明顯，主要原因?yàn)楦叨塑囉?、高端背光及照明市?chǎng)依然以國際廠商為主，2018年國際廠商于大陸市場(chǎng)的營收依然保持4%的成長(zhǎng)。大陸本土廠商2018年?duì)I收規(guī)模為488億，同比增長(zhǎng)7%，包括木林森、國星、鴻利和聚飛等在內(nèi)的一線大廠，營收依然維持快速增長(zhǎng)。

　　LED照明市場(chǎng)三大發(fā)展趨勢(shì)

　　根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)：未來，隨著照明節(jié)能技術(shù)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)照明市場(chǎng)的主角正由白熾燈轉(zhuǎn)換為L(zhǎng)ED，以及物聯(lián)網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等新一代信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，智慧城市已成為必然趨勢(shì)。此外，從市場(chǎng)需求來看，東南亞及中東等地區(qū)新興國家具有較強(qiáng)的需求力。前瞻預(yù)測(cè)，未來全球LED照明市場(chǎng)將呈現(xiàn)三大發(fā)展趨勢(shì)：智慧照明、利基照明、新興國家照明。

　　發(fā)展趨勢(shì)一：智慧照明

　　隨著技術(shù)、產(chǎn)品的成熟和相關(guān)概念的普及，預(yù)計(jì)2020年全球智慧照明可達(dá)134億美元。工業(yè)及商業(yè)為智慧照明最大的應(yīng)用場(chǎng)域，因?yàn)閿?shù)字化的特征，智慧照明將為這兩個(gè)領(lǐng)域帶來更多新的商業(yè)模式和價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　發(fā)展趨勢(shì)二：利基照明

　　四大利基照明市場(chǎng)，包含植物照明、醫(yī)療照明、漁業(yè)照明與海運(yùn)港口照明。其中以美國及中國市場(chǎng)快速拉升植物照明需求，植物工廠建設(shè)及溫室照明需求為主要?jiǎng)幽堋?

　　發(fā)展趨三：新興國家照明

　　新興國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動(dòng)基礎(chǔ)建設(shè)以及城市化率的提高，大型商業(yè)設(shè)施以及基礎(chǔ)建設(shè)與工業(yè)區(qū)興建刺激LED照明需求。此外，各國家和地方政府的節(jié)能減排政策如能源補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等，大型標(biāo)案項(xiàng)目如路燈換裝、居民及商業(yè)區(qū)改造等，以及照明產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證的完善，都在促進(jìn)LED照明推廣。其中以東南亞中的越南市場(chǎng)與印度市場(chǎng)成長(zhǎng)最為快速。

　　2019年中國LED車用產(chǎn)值超10億美金

　　據(jù)LEDinside預(yù)測(cè)，2019年隨著中美貿(mào)易談判的繼續(xù)進(jìn)行，再加上中國對(duì)汽車的需求持續(xù)上升，所以中國車用LED的產(chǎn)值成長(zhǎng)是穩(wěn)步的，2019年的同比成長(zhǎng)率會(huì)超過20%，遠(yuǎn)高于全球數(shù)值。預(yù)計(jì)中國2019年車用LED的產(chǎn)值超過10億美金。

　　以功率別來說，在高功率的部分，隨著頭燈LED價(jià)格的下降，還有頭燈前裝市場(chǎng)多樣性的增加，高功率的產(chǎn)值部分呈現(xiàn)非?？焖俚脑鲩L(zhǎng)，YOY基本上可以達(dá)到35%左右。此外因?yàn)楝F(xiàn)在很多車型喜歡搭配后視鏡轉(zhuǎn)向燈，以及導(dǎo)入LED日行燈，所以中功率的LED成長(zhǎng)也是比較迅速的，大概同比成長(zhǎng)率會(huì)在20%左右。相對(duì)之下低功率的LED（小于0.5W）成長(zhǎng)空間相對(duì)就比較有限。

　　以不同的車燈應(yīng)用的產(chǎn)值占比來說，頭燈的產(chǎn)值毫無疑問是最高的，并且占比也是在持續(xù)上升的，2018年占比43%，2019年預(yù)計(jì)會(huì)成長(zhǎng)到49%，除了前裝市場(chǎng)多樣性增加，包括很多國際廠商或者是中國廠商推出單晶或者是多晶的產(chǎn)品用在近光燈上面;在后裝市場(chǎng)，因?yàn)楦吖β蔐ED的價(jià)格下降比較迅速，所以需求也呈現(xiàn)快速提升。

　　除此之外，車用面板的產(chǎn)值成長(zhǎng)速度最快，不過因?yàn)槊姘宓漠a(chǎn)值絕對(duì)值比較低，所以在比例上還沒有太明顯的體現(xiàn)。近幾年很多車內(nèi)面板廠商都在持續(xù)的擴(kuò)增產(chǎn)能，所以導(dǎo)致車內(nèi)面板的性價(jià)比的提升也非常迅速。并且車用面板是一種在有限的成本價(jià)格之下可以有效地提升汽車的配備規(guī)格的產(chǎn)品，所以很多廠商有意愿去增加它的安裝數(shù)量和使用尺寸。

　　以中國傳統(tǒng)乘用車的LED滲透率來說，目前在后尾燈的部分滲透率是比較高的，包括高位剎車燈和后組合尾燈，滲透率高達(dá)70%甚至80%。比較值得注意的是日行燈和面板，中國很多品牌把日行燈作為提高車輛檔次的象征，所以引入的意愿比較強(qiáng)烈，日行燈的LED滲透率2019年預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到50%。此外面板的LED滲透率成長(zhǎng)也是非常迅速的，預(yù)估在2019年會(huì)接近40%左右。

　　近幾年，雖然說國際LED廠商在車用市場(chǎng)仍然占據(jù)壟斷地位，但是中國大陸地區(qū)、臺(tái)灣地區(qū)的廠商逐漸對(duì)供應(yīng)鏈的突破，還有技術(shù)水平的提升，都在慢慢瓜分前裝市場(chǎng)的份額?，F(xiàn)在已經(jīng)可以看到有些廠商切入到尾燈甚至是小比例的日行燈的前裝供應(yīng)鏈。所以未來幾年，中國LED廠商有望從本土品牌整車供應(yīng)鏈切入，逐漸在前裝市場(chǎng)站穩(wěn)腳步。

　　小間距顯示發(fā)展趨勢(shì)

　　根據(jù)研究顯示，2018年室內(nèi)小間距（≤P2.5）市場(chǎng)規(guī)模約為19.97億美金，年增速高達(dá)39%，主要來自于未來超小間距趨勢(shì)的持續(xù)發(fā)酵，預(yù)估其2018——2022年CAGR將達(dá)28%。

　　按LED小間距顯示的點(diǎn)間距來劃分，2018年全球LED小間距最大營收占比的間距已經(jīng)來到P1.2——P1.6，大概占比39%，隨著消費(fèi)者對(duì)顯示效果要求的逐漸提升，伴隨成本的進(jìn)一步下滑，未來幾年P(guān)1.2——P1.6以及更小間距P1.1以下的產(chǎn)品將最具成長(zhǎng)動(dòng)能，預(yù)估2018——2022年的CAGR分別達(dá)32%和62%。

　　近年來，隨著Mini/Micro LED等超小間距顯示技術(shù)的發(fā)展，市場(chǎng)格局正在慢慢發(fā)生著變化，在超小間距（≤P1.0）顯示領(lǐng)域，國內(nèi)外顯示屏廠商相繼推出間距為P0.7——P0.9的產(chǎn)品，積極布局超小間距顯示領(lǐng)域，甚至包括很多傳統(tǒng)面板廠商也都積極加入這場(chǎng)“角逐未來顯示話語權(quán)”的商戰(zhàn)，紛紛通過資本、技術(shù)等手段開發(fā)并推出相關(guān)產(chǎn)品、開拓渠道以搶占市場(chǎng)。

　　按LED小間距顯示的應(yīng)用場(chǎng)景來劃分，大致可分為廣播應(yīng)用、安防監(jiān)控、企業(yè)及教育、零售、公共區(qū)域及交通、酒店及影劇院六大類。從占比來看，目前LED小間距顯示屏最大的應(yīng)用來自企業(yè)及教育，大概占比39%，商業(yè)零售其次，占比19%;從未來的增速來看，隨著商業(yè)顯示的逐漸成熟、性價(jià)比的提升，預(yù)估這兩塊市場(chǎng)也是最具成長(zhǎng)空間的應(yīng)用領(lǐng)域。

　　Mini/Micro LED2019年發(fā)展

　　由于Mini LED擁有高亮度、高對(duì)比的高顯示效果，可與有機(jī)發(fā)光二極管（OLED）顯示抗衡，因此現(xiàn)階段已導(dǎo)入對(duì)視覺效果要求較高的電影院顯示屏，以及家庭電影院等家用市場(chǎng)。根據(jù)全球市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)集邦咨詢預(yù)估，Mini LED在2018年發(fā)展后，將于2019至2020年進(jìn)入高速發(fā)展階段，2022年產(chǎn)值將會(huì)達(dá)到16.99億美元。

　　考慮到Micro LED在可穿戴設(shè)備、VR/AR、手機(jī)顯示屏、電視等領(lǐng)域的應(yīng)用要求，高工產(chǎn)研LED研究所（GGII）認(rèn)為，Micro LED將率先在顯示尺寸小和分辨率要求較低的智能手表領(lǐng)域得到應(yīng)用，因?yàn)橹悄苁直硭栊酒叽缱畲?，巨量轉(zhuǎn)移的芯片也最少，對(duì)于技術(shù)要求最低，隨著巨量轉(zhuǎn)移良率的技術(shù)水平的提高和芯片價(jià)格持續(xù)下降，Micro LED隨后將在75寸以上的大尺寸高端電視上應(yīng)用。最后才會(huì)在芯片微縮和巨量轉(zhuǎn)移難度最高的VR/AR和手機(jī)領(lǐng)域與OLED正面競(jìng)爭(zhēng)。GGII預(yù)測(cè)2019年Micro LED的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1億元，其中智能手表是其主要應(yīng)用方向，2020-2025年Micro LED有望保持75%左右的增長(zhǎng)，2025年Micro LED市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)49億元。