近期，聚光科技公司發(fā)布2022年三季報，報告顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營收21.75億元，同比增長4.19%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-1.09億元，同比下降78.55%，扣非歸母凈利潤-1.58億，同比下降6.62%。q3單季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.24億元，同比增長14.66%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-2312萬元(扣非后-3834萬元)，同比增長54.27%(扣非同比增長34.12%)，公司單季度虧損收窄。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)新簽合同總金額約29億，較上年同期增長約16%，其中譜育科技新簽合同額約10億，較上年同期增長約45%，譜育科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約5.5億元。多家證券公司參與點(diǎn)評，給與“買入”或“增持”評級。

中國銀河：給予聚光科技“買入”評級

譜育科技在科學(xué)儀器及高端質(zhì)譜儀器領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了重大突破及產(chǎn)業(yè)化成果，今年以來多款創(chuàng)新產(chǎn)品上市銷售，保持了在行業(yè)內(nèi)技術(shù)與市場“雙引領(lǐng)”的高質(zhì)量發(fā)展，成為公司業(yè)務(wù)重要的增長點(diǎn)。同時，公司作為國產(chǎn)高端儀器裝備企業(yè)，攜旗下多個國產(chǎn)自主創(chuàng)新品牌，積極響應(yīng)政策，推出了一系列高校實(shí)驗(yàn)室建設(shè)解決方案，該政策有望帶動公司及子公司產(chǎn)品相關(guān)的需求。

預(yù)計(jì)2022/2023/2024年公司歸母凈利潤分別為2.06/3.24/4.61億元，對應(yīng)eps分別為0.46/0.67/0.96元/股，對應(yīng)pe分別為80x/55x/38x，維持“推薦”評級。

國金證券：給予聚光科技“買入”評級

高校貼息采購儀器東風(fēng)已至，譜育多年厚積薄發(fā)有望實(shí)現(xiàn)教育領(lǐng)域業(yè)務(wù)突破、獲得更多市場份額。2022年9月，國務(wù)院常務(wù)會議確定專項(xiàng)再貸款與財政貼息配套支持部分領(lǐng)域設(shè)備更新改造，本次貼息貸款總額大，設(shè)備購置集中，尤其在教育領(lǐng)域，高?？蒲袃x器采購量巨大，質(zhì)譜儀作為高校的重要采購品種，預(yù)計(jì)將帶動子公司譜育科技業(yè)績高增。

預(yù)計(jì)22-24年公司歸母凈利潤分別為2.31/3.94/5.56億元，對應(yīng)eps分別為0.51/0.87/1.23元，對應(yīng)pe分別為72/42/30倍，維持公司“買入”評級。

浙商證券：給予聚光科技“增持”評級

前三季度譜育實(shí)現(xiàn)營收約 5.5 億元，凈利潤虧損約 1億元，預(yù)計(jì)可能系研發(fā)費(fèi)用加大所致?？茖W(xué)儀器產(chǎn)業(yè)具有季節(jié)性較強(qiáng)特點(diǎn)，預(yù)計(jì) q4 譜育盈利能力有望提升，未來譜育將成為公司業(yè)務(wù)重要增長點(diǎn)。同時，本次貼息貸款總額大，設(shè)備購置集中，尤其在教育領(lǐng)域，高?？蒲袃x器采購量巨大，有望積極拉動科學(xué)儀器產(chǎn)業(yè)需求增長。公司作為國產(chǎn)科學(xué)分析儀器龍頭，核心技術(shù)自主可控，旗下子公司產(chǎn)品品類齊全，有望積極受益于貼息貸款政策。

預(yù)計(jì)公司2022-2024年?duì)I收46/57/69億元，同比增長22%/24%/21%;歸母凈利潤分別為2.0/2.7/3.6億元，2023-2024年分別同比增長35%/31%，對應(yīng)p/e分別為82/61/46x。維持公司“增持”評級。

光大證券：給予聚光科技“增持”評級

譜育科技新簽合同額約 10 億，較上年同期增長約 45%，成為公司業(yè)務(wù)重要的增長點(diǎn)，譜育科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約 5.5 億元。2022年9月國務(wù)院出臺財政貼息支持部分領(lǐng)域設(shè)備更新、高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除等相關(guān)利好政策，支持國產(chǎn)新設(shè)備采購，公司生命科學(xué)板塊旗下包含譜聚、譜康在內(nèi)的多個自主品牌高端科學(xué)儀器將受益于該系列政策，利好公司未來整體發(fā)展。

預(yù)計(jì)公司2022-2024年歸母凈利潤的預(yù)測為0.41/2.19/4.39 億元，現(xiàn)價對應(yīng)22-24年 pe為429/80/40倍，考慮到公司是我國分析儀器行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，看好公司長期發(fā)展，維持“增持”評級。